? hina’s DeepSeek: Could This be a Turning Point for US Tech برنامج DeepSeek الصيني : هل يمكن أن يكون نقطة تحول في التكنولوجيا الأمريكية؟

 

Key points:

China’s DeepSeek and US Tech Dominance: DeepSeek, a Chinese AI startup, has rapidly gained attention with its advanced models, potentially challenging the dominance of established U.S. tech giants like OpenAI and Nvidia.

Cost-Effectiveness and Open-Source Strategy: DeepSeek challenges the traditional, capital-intensive AI development approach by using less advanced hardware to create cost-efficient models. Their open-source strategy promotes faster innovation and wider adoption, potentially reducing the competitive edge of U.S. firms that rely on proprietary systems.

Investment Implications: This development could raise concerns about the high valuations of the U.S. tech sector that has been the key driver of broader U.S. market gains. 

---

DeepSeek, a Chinese artificial intelligence (AI) startup, has recently emerged as a significant player in the AI landscape, drawing considerable attention from global investors and industry leaders. Founded in 2023, DeepSeek has rapidly developed advanced AI models that rival those of established U.S. tech giants. 

DeepSeek unveiled a free, open-source large-language model in late December that it says took only two months and less than $6 million to build, using reduced-capability chips from Nvidia called H800s. DeepSeek’s app is now one of the most downloaded app on Apple’s App Store, and Bloomberg searches for “DeepSeek” have surged, reflecting heightened global interest and investor focus.

Sustainability of US Tech Dominance

DeepSeek’s AI models, like the DeepSeek-R1, have demonstrated superior performance compared to prominent U.S. models such as OpenAI’s GPT-4 and Meta’s LLaMA 3.1. These achievements span across various benchmarks, including complex problem-solving, mathematics, and coding, positioning DeepSeek as a key player in the global AI arena.

Even if DeepSeek does not maintain its current level of popularity, this development serves as a reminder that competition in the global AI arena is intensifying, and Nvidia may not be in the pole position forever. 

The Cost Debate: Does More Spending Equal Better AI?

By developing cutting-edge AI models with less advanced and more cost-efficient hardware, DeepSeek challenges the heavy investments U.S. tech companies are pouring into high-cost AI infrastructure. 

Reports suggest that DeepSeek-R1’s API costs just $0.55 per million input tokens and $2.19 per million output tokens, compared to OpenAI’s API, which costs $15 and $60, respectively. This raises critical questions about whether the traditional capital-intensive approaches are sustainable in the long run.

Open Source: The Innovation Multiplier

Taking a different path from many U.S. companies that tightly guard their AI models, DeepSeek has adopted an open-source strategy, openly sharing its code and training methodologies. 

This approach could drive faster innovation and broader adoption globally, potentially diminishing the competitive advantage of U.S. firms reliant on proprietary systems such as OpenAI’s GPT-4 or Google’s Bard. Yann LeCun, Meta's chief AI scientist, remarked that DeepSeek's success underscores the potential of open-source models to surpass proprietary ones.

High Valuations: The Constant Pain Point for U.S. Big Tech

U.S. tech companies are trading at premium valuations, with major AI players like Nvidia, Microsoft, and Alphabet commanding forward P/E multiples far above historical averages. With these stocks priced for perfection, even minor disruptions, such as DeepSeek proving advanced AI can be built without top-tier chips, could weigh heavily on share prices. For Nvidia, in particular, its role as a key supplier of AI chips makes it vulnerable if demand for its high-end products wanes. 

In contrast, Chinese tech companies, including new entrants like DeepSeek, are trading at significant discounts due to geopolitical concerns and weaker global demand. DeepSeek's rise could spark renewed investor interest in undervalued Chinese AI companies, providing an alternative growth story.

Geopolitical Chess: Beating Chip Restrictions

DeepSeek’s success raises another pressing question: how did they do it despite U.S. export controls? The Biden administration’s semiconductor restrictions were designed to limit China’s access to high-powered chips like Nvidia’s H100s. Yet DeepSeek has managed to thrive, suggesting either a workaround or that these controls aren’t as restrictive as intended.

This could have major implications for both U.S. policy and investor sentiment toward Chinese tech. If companies like DeepSeek can innovate despite sanctions, the narrative around China's technological dependence on the U.S. may shift dramatically.

What Does This Mean for Investors?

Evaluate U.S. AI Capex and Margins: High costs and stretched valuations could put U.S. AI leaders under pressure, especially if DeepSeek’s cost-efficient model gains traction. Watch for commentary during the Q4 earnings season that kicks into high gear this week with Meta, Microsoft, Tesla and Apple reporting. 

Watch for Value in Chinese Tech: DeepSeek’s success could spark renewed interest in China’s AI sector, which remains undervalued relative to U.S. peers.

Diversify Within and Beyond AI: While AI remains a critical growth driver, investors should consider broader diversification across sectors like renewable energy, semiconductors, and healthcare—industries where innovation is also creating opportunities for outsized returns.

Spread Across Regions: DeepSeek’s rise underscores the importance of geographic diversification. Allocating capital to Europe and Asia, for instance, could help balance portfolios over the long term, especially as non-U.S. markets build competitive tech ecosystems.

Brace for Policy Shifts: If U.S. export controls fail to restrict Chinese innovation, expect policymakers to explore new tactics—potentially creating volatility in the semiconductor space.

 

النقاط الرئيسية:

 شركة DeepSeek الصينية وهيمنة التكنولوجيا الأمريكية: اكتسبت شركة DeepSeek، شركة ناشئة صينية في مجال الذكاء الاصطناعي، اهتمامًا سريعًا بنماذجها المتقدمة، مما قد يتحدى هيمنة شركات التكنولوجيا الأمريكية العملاقة مثل OpenAI و Nvidia.

 الفعالية من حيث التكلفة واستراتيجية المصدر المفتوح: تتحدى شركة DeepSeek نهج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدي الذي يتطلب رأس مال كثيفًا من خلال استخدام أجهزة أقل تقدمًا لإنشاء نماذج فعالة من حيث التكلفة. تعزز استراتيجية المصدر المفتوح الخاصة بها الابتكار الأسرع والتبني الأوسع، مما قد يقلل من الميزة التنافسية للشركات الأمريكية التي تعتمد على الأنظمة الملكية.

الآثار الاستثمارية: قد يثير هذا التطور مخاوف بشأن التقييمات العالية لقطاع التكنولوجيا الأمريكي الذي كان المحرك الرئيسي لمكاسب السوق الأمريكية الأوسع.

ظهرت شركة DeepSeek، شركة ناشئة صينية في مجال الذكاء الاصطناعي، مؤخرًا كلاعب مهم في مجال الذكاء الاصطناعي، حيث جذبت اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين العالميين وقادة الصناعة. تأسست شركة DeepSeek في عام 2023، وطورت بسرعة نماذج ذكاء اصطناعي متقدمة تنافس تلك التي تقدمها شركات التكنولوجيا العملاقة الأمريكية.

 كشفت شركة DeepSeek عن نموذج مجاني مفتوح المصدر بلغة كبيرة في أواخر ديسمبر، وتقول إنه استغرق شهرين فقط وأقل من 6 ملايين دولار لبنائه، باستخدام شرائح ذات قدرات منخفضة من شركة Nvidia تسمى H800s. يعد تطبيق DeepSeek الآن أحد أكثر التطبيقات تنزيلًا على متجر تطبيقات Apple، وقد ارتفعت عمليات البحث عن "DeepSeek" في بلومبرج، مما يعكس الاهتمام العالمي المتزايد وتركيز المستثمرين. أثار هذا بعض الأسئلة ذات الصلة، مثل:

 استدامة هيمنة التكنولوجيا الأمريكية

 أظهرت نماذج الذكاء الاصطناعي من DeepSeek، مثل DeepSeek-R1، أداءً متفوقًا مقارنة بالنماذج الأمريكية البارزة مثل GPT-4 من OpenAI وLLaMA 3.1 من Meta. تمتد هذه الإنجازات عبر معايير مختلفة، بما في ذلك حل المشكلات المعقدة والرياضيات والترميز، مما يضع DeepSeek كلاعب رئيسي في الساحة العالمية للذكاء الاصطناعي.

 حتى لو لم تحافظ DeepSeek على مستواها الحالي من الشعبية، فإن هذا التطور بمثابة تذكير بأن المنافسة في الساحة العالمية للذكاء الاصطناعي تشتد، وقد لا تكون Nvidia في الصدارة إلى الأبد.

 مناقشة التكلفة: هل المزيد من الإنفاق يساوي ذكاء اصطناعي أفضل؟

 من خلال تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي المتطورة بأجهزة أقل تقدمًا وأكثر كفاءة من حيث التكلفة، تتحدى DeepSeek الاستثمارات الضخمة التي تصبها شركات التكنولوجيا الأمريكية في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عالية التكلفة.

 وتشير التقارير إلى أن تكلفة واجهة برمجة التطبيقات DeepSeek-R1 تبلغ 0.55 دولارًا فقط لكل مليون رمز إدخال و2.19 دولارًا لكل مليون رمز إخراج، مقارنة بواجهة برمجة التطبيقات OpenAI، والتي تكلف 15 دولارًا و60 دولارًا على التوالي. وهذا يثير تساؤلات بالغة الأهمية حول ما إذا كانت الأساليب التقليدية كثيفة رأس المال مستدامة في الأمد البعيد.

 المصدر المفتوح: مضاعف الابتكار

 اتخذت DeepSeek مسارًا مختلفًا عن العديد من الشركات الأمريكية التي تحرس نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها بإحكام، حيث تبنت استراتيجية مفتوحة المصدر، وتشارك منهجيات التعليمات البرمجية والتدريب الخاصة بها بشكل مفتوح.

 يؤدي هذا النهج إلى تسريع الابتكار وتبني أوسع نطاقًا على مستوى العالم، مما قد يقلل من الميزة التنافسية للشركات الأمريكية التي تعتمد على أنظمة الملكية مثل GPT-4 من OpenAI أو Bard من Google. ولاحظ يان لوكان، كبير علماء الذكاء الاصطناعي في Meta، أن نجاح DeepSeek يؤكد على إمكانات النماذج مفتوحة المصدر لتجاوز النماذج الملكية.

 التقييمات المرتفعة: نقطة الألم المستمرة لشركات التكنولوجيا الكبرى في الولايات المتحدة

تتداول شركات التكنولوجيا الأمريكية بتقييمات ممتازة، حيث تتمتع شركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل Nvidia وMicrosoft وAlphabet بمضاعفات سعر إلى ربحية مستقبلية أعلى بكثير من المتوسطات التاريخية. ومع تسعير هذه الأسهم على أنها مثالية، حتى الاضطرابات البسيطة، مثل إثبات DeepSeek أنه يمكن بناء الذكاء الاصطناعي المتقدم بدون رقائق من الدرجة الأولى، يمكن أن تثقل كاهل أسعار الأسهم. 

بالنسبة لشركة Nvidia، على وجه الخصوص، فإن دورها كمورد رئيسي لرقائق الذكاء الاصطناعي يجعلها عرضة للخطر إذا تضاءل الطلب على منتجاتها الراقية.

 على النقيض من ذلك، تتداول شركات التكنولوجيا الصينية، بما في ذلك الشركات الجديدة مثل DeepSeek، بخصومات كبيرة بسبب المخاوف الجيوسياسية وضعف الطلب العالمي. قد يؤدي صعود DeepSeek إلى إثارة اهتمام المستثمرين المتجدد بشركات الذكاء الاصطناعي الصينية المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يوفر قصة نمو بديلة.

 الشطرنج الجيوسياسي: التغلب على قيود الرقائق

 يثير نجاح DeepSeek سؤالاً ملحًا آخر: كيف فعلوا ذلك على الرغم من ضوابط التصدير الأمريكية؟

 كانت القيود التي فرضتها إدارة بايدن على أشباه الموصلات مصممة للحد من قدرة الصين على الوصول إلى الرقائق عالية الطاقة مثل H100s من Nvidia.

  ومع ذلك، تمكنت DeepSeek من الازدهار، مما يشير إما إلى حل بديل أو أن هذه الضوابط ليست مقيدة كما هو مقصود.

 وقد يكون لهذا آثار كبيرة على كل من السياسة الأمريكية ومعنويات المستثمرين تجاه التكنولوجيا الصينية. إذا تمكنت شركات مثل DeepSeek من الابتكار على الرغم من العقوبات، فقد يتغير السرد حول اعتماد الصين التكنولوجي على الولايات المتحدة بشكل كبير.

ماذا يعني هذا للمستثمرين؟

تقييم رأس مال الذكاء الاصطناعي والهوامش في الولايات المتحدة: قد تؤدي التكاليف المرتفعة والتقييمات المفرطة إلى وضع قادة الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة تحت الضغط، خاصة إذا اكتسب نموذج DeepSeek الموفر للتكلفة قوة دفع. ترقب التعليقات خلال موسم أرباح الربع الرابع الذي يبدأ بأقصى سرعة هذا الأسبوع مع تقارير Meta وMicrosoft وTesla وApple.

ترقب القيمة في التكنولوجيا الصينية: قد يؤدي نجاح DeepSeek إلى إثارة اهتمام متجدد بقطاع الذكاء الاصطناعي في الصين، والذي لا يزال مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بنظرائه في الولايات المتحدة.

التنويع داخل وخارج الذكاء الاصطناعي: 

في حين يظل الذكاء الاصطناعي محركًا أساسيًا للنمو، يجب على المستثمرين النظر في التنويع الأوسع عبر قطاعات مثل الطاقة المتجددة وأشباه الموصلات والرعاية الصحية - الصناعات حيث يخلق الابتكار أيضًا فرصًا لتحقيق عوائد ضخمة.

الانتشار عبر المناطق: يؤكد صعود DeepSeek على أهمية التنويع الجغرافي. على سبيل المثال، قد يساعد تخصيص رأس المال لأوروبا وآسيا في موازنة المحافظ على المدى الطويل، خاصة وأن الأسواق غير الأمريكية تبني أنظمة بيئية تنافسية للتكنولوجيا.

 استعد لتحولات السياسة: 

إذا فشلت ضوابط التصديرالأمريكية في تقييد الابتكار الصيني، فتوقع أن يستكشف صناع السياسات تكتيكات جديدة - مما قد يؤدي إلى تقلبات في مجال أشباه الموصلات.

 https://www.home.saxo/en-gb/content/articles/equities/chinas-deepseek-could-this-be-a-turning-point-for-us-tech-27012025

ENFRWC الشبكة المصرية  

 ثلاثة عشر عام مكرسة لخدمة القطاع الناشئ

 Years Devoted to serving the RE sector & Water fields Thirteen

More than 180.000 Followers worldwide

اكثر من 180.000 متابع حول العالم